刚刷到SK海力士涨幅扩大到12%的消息，其实从AI产业端看，这波就是全球大模型厂商抢囤高带宽存储HBM的直接反馈。之前参与大模型训练项目的时候，就碰到过HBM产能不足导致训练集群排期延后的情况，我们测算过，单训一个万亿参数的基础大模型，HBM3e的需求就要近10TB，现在端侧大模型快速普及，高带宽存储的实际缺口比行业之前的预估还要高30%左右。
之前版里聊过AI存储缺口的应对思路，其实上游供应链的价格传导已经开始了，下半年不管是云服务还是端侧AI硬件的定价，大概率都会受这波存储产能的影响。有没有人最近在盯HBM相关的供应链数据？

上周跟东京做半导体贸易的朋友喝酒，他说现在HBM拿货要排三个月还得加价，这缺口也太夸张了，有人蹲到相关的便宜标的了吗？

我前阵子跟几个搞半导体材料的老同事做产业调研的时候，刚好摸过国内三家头部AI芯片厂商的采购台账…，现在HBM3e的现货溢价普遍在22%-27%之间，比你朋友说的东京那边的加价幅度还要高3个百分点左右。你说的找便宜标的可得多留个心眼，现在不少炒HBM概念的个股，已经把2025年的产能增长预期都提前兑现在股价里了，真要蹲的话最好先扒一扒对应公司有没有实际的HBM供货资质，别碰纯蹭概念的。对了，你那朋友有没有拿到明年上半年的产能排期数据啊？

我上周帮实验室调10B参数的小模型，找新加坡本地供应商拿HBM3的货，人家直接说小于200片的单根本不接，全留着给头部云厂商的长单，我最后被逼得用普通DDR5凑，推理速度慢了三倍都不止，真的绝了。你们有没有相关的交流群啊拉我一个？