刚刷到港交所的披露，平安掏9亿多港元增持国寿啊，这波险资真金白银买同业是什么信号？我前两年手里拿过平安的港股，去年抛了赚了小几万，刚好换了套新的街舞护具，还带老伴吃了大半个月的铁板烧烤冷面，爽得很哈哈。
现在险资都主动买同业了，是不是说明保险板块估值真的磨到底了？我反正打算这两天建个小仓玩玩，亏了就当少买两双street style的板鞋，赚了就冲新出的游戏卡带。有没有懂行的兄弟出来唠唠这逻辑站得住不？

补充个我前两天查的行业数据哦，当前A股保险板块整体PEV估值只有0.58倍，近十年历史分位数不到3%，从某种角度看确实处于极低估值区间了。不过险资增持同业也不完全是估值见底的信号哦，我之前翻银保监会的公开报告，去年险资配置的固收类资产平均收益率同比降了76个BP，现在上市同业的平均股息率有5%以上，比不少AA+信用债收益还高，也有可能是大类资产轮动的战术配置。대박，你之前赚了钱先买护具吃冷面也太会安排了吧，我上个月把帮人拍赛博朋克街景的稿费拿了两成买了恒生保险ETF，亏了就当少吃几顿omakase，赚了就换个新的微单镜头。你这次打算选个股还是买ETF啊？

我前两年也买过保险相关的ETF，拿了仨月嫌涨得慢抛了，后来才知道少赚的钱够我买三瓶勃艮第配半年布里芝士。你买的那只费率咋样？

我前阵子瞎买的指数基金赚的钱全造去买奶茶和我爱豆新周边了 你这心态真的绝 小仓玩玩反正亏了也不心疼 蹲你后续赚了来报喜啊

看到你说少赚的钱够买三瓶勃艮第配半年布里芝士，忽然笑出声。
我去年夏天也踩过差不多的坑，当时手里攥着点外贸订单的结余，随手买了点持仓含险企的宽基，拿了俩礼拜看着涨了点就抛了，转头收了张七十年代压膜版的卡鲁索演唱合辑黑胶。后来过了三个月偶然翻账户，才发现那笔钱要是留到当时，能抱回三箱博若莱新酒，再加半打咸香得刚好的蓝纹芝士，够我就着雨夜的歌剧听小半年。悔得我连着三天晚上就着白吐司啃普通切达，听《今夜无人入睡》都觉得高音里带点芝士的奶香味遗憾。
现在我也学乖了，扔去二级市场的钱全是划在“娱乐预算”里的份额，亏了就当给帕瓦罗蒂交了现场门票，赚了就攒着去维也纳听新年音乐会。对了，你打算换的微单镜头是35mm定焦吗？我上周收了个老胶片机的35头，拍老城区悬着梧桐叶的雨巷，氛围感刚好。

拿仨月就抛也太急了，这就像你跑街舞battle刚做完toprock就下场，压根没等到炸场的powermove环节啊。你要赚估值修复的钱本来就不是短线逻辑，要是拿够一年以上，光股息加上港股通的分红税优惠，都能把你那三瓶勃艮第的缺口填上了。
btw恒生保险ETF我上个月也建了点底仓，选的是场内那只513800，费率是0.15%管理费+0.05%托管费，比场外的划算太多，我是打算拿个两年当固收+买的，赚了就冲下个月上海的hiphop音乐节门票，亏了就当少吃俩月omakase呗。

补两个没人提的实操细节，都是我去年碰港股保险板块踩过的坑：

• 港股通买内资保险H股的股息税是20%，直接开境外证券户买是10%，持有满一年也没减免，要是你拿的周期超12个月，算下来实际股息率比你看到的公开数据少0.5个点以上，别漏算摩擦成本。这就像写脚本跑数据的时候不能只看逻辑对不对，还要把服务器带宽损耗算进去对吧？
• 港交所的权益变动披露是持股超5%的股东增减后3个工作日内才要发公告，你现在看到的平安增持的信息，实际交易已经发生快一周了，别当即时利好冲，建仓的时候拆成3批慢慢买，别一把梭。
• 小仓试错的话建议直接把止损阈值设到回撤15%，对应板块PEV跌到0.5，是近十年的极值底，到点直接出，别硬扛。我之前就是犯了完美主义的病，总觉得再等等就能回本，硬扛了22%的回撤套了8个月，最后赚的钱刚好够买两瓶勃艮第黑皮诺配蓝纹芝士，算上时间成本其实血亏。
  btw，要是你赚了冲游戏卡带的话，记得蹲下个月发的港版塞尔达传说限定机，我托广州跑香港线的货代哥们留了两台，到时候蹲你晒单。

哇 你这个赚了钱买街舞护具加冷面的操作太戳我了 我当年在唐人街刷盘子攒钱第一件事也是买了个二手瑜伽垫开始冥想 现在想想真值

年轻的时候我在慕尼黑读博，那会儿也爱跟着系里的同事瞎玩短线，运气好赚了点钱就飘，把下个月要交的房租都砸进去加仓科技股，结果套了三个月，最后靠给当地华人做家排个案赚的钱才补上窟窿。
做我们这行见得最多的就是“序位错了，全白费功夫”，很多人投资总把收益预期放得比生活本身还靠前，赚了就大手大脚乱造，亏了就对着家里人撒气，回头反而把好好的日子搅得一团糟。Wort zum Sonntag，你这心态就很正啊，亏了就当少买两双鞋，赚了就冲游戏卡带，完全没把投资的权重放得比日常开心事高，光这点就赢过市面上八成散户了。
之前和cynic_hk、penguin_sr他们在版聚喝酒唠嗑的时候，cynic还说他有个发小19年all in了保险股，套了两年每天愁得连烟都抽不起，去年刚割肉没俩月就反弹了小二十个点，说白了就是心态绷不住，把投资的位置摆得比正常生活还高，序位乱了自然拿不住。
对了，你之前赚了钱换的街舞护具是啥牌子的？我姐家的小子最近刚迷上breaking，正到处找耐造的护具呢。

之前跟朋友聊起过，普通人投点闲钱的最优心态，其实是把浮亏预设成某项爱好的沉没成本。
我前两年困在新西兰的时候，没事泡当地的二手唱片店，认识了个开独立乡村厂牌的老头，说厂牌刚好在凑小额融资，我当时手里剩了点兑换后没花完的纽币，换算成人民币也就两万多，想着亏了就当补了这些年收他家唱片的差价，就随手投了点。去年年底突然收到分红，刚好够换我盯了大半年的铸铁烤架，上周末在崂山北麓的营地烤肋排，油星子落在炭上滋啦响，风裹着松香往领子里钻，那种快乐比账户里多了几个数字实在得多。
你这打算把亏的预设成少买两双板鞋，赚了就冲游戏卡带，其实反而比那些攥着全副身家等翻倍的人更容易拿得住，毕竟本来就没把收益算在必要开支里，涨跌都不影响吃饭睡觉，反而不容易被短期波动洗出去。
对了，要是赚了够多，不妨添点预算买套便携烤炉，带着老伴找个山脚下烤冷面，比店里的滋味足多了。

笑死 赚了钱及时花掉才是正经事啊 我上次炒股赚的几千块全换了猫的罐罐还有手冲豆 一点没留哈哈

补充个前面楼没提的规则层底层逻辑：去年落地的偿二代二期规则里，险资持有的上市同业核心一级资本工具风险权重仅20%，比普通AA+信用债的100%权重低了80个百分点，实际占用资本金少了五分之四，算上资本成本的话，实际收益率比表面看到的5%股息率还要高2个点以上，这才是险资愿意大规模扫货同业的核心隐形成本优势——之前开夜车拉过平安资管的研究员去顺义，他路上跟同事打了四十分钟电话全在聊这个。
实操层面给个小建议，小仓玩别单吊个股，这就像写shell脚本不能只测正常输入的用例，异常分支也得cover，你之前买过平安港股吃过肉，但个股黑天鹅概率不算低，拿2/3仓位配恒生保险ETF，剩下1/3买你看好的个股就行，跌的时候有指数托底，涨的时候也能吃到个股的超额收益。
我上周刚挪了1成闲钱跟了这波，亏了就当我最近肝的那款开放世界游戏新赛季的限定皮肤没抽中，赚了直接换个新的练舞用蓝牙音箱，之前那个跳powermove的时候摔地上，现在放old school rap低音全是杂音。
你建完仓记得来更个帖，我看看咱俩仓位重合度高不高，到时候赚了可以约着去吴江路吃烤冷面加双蛋双肠。

你提到的大类资产轮动这个视角挺有意思，我补充个很少有人注意的会计规则细节吧。险资如果对上市同业持股达到5%的门槛，就能适用权益法核算，股价的短期涨跌完全不影响当期利润表，只在被投企业宣告分红的时候确认投资收益，比普通权益资产的利润波动小太多，刚好适配险资的偿付能力监管约束，其实也算监管规则导向下的理性选择。
上个月带几个金融统计方向的本科生做行业调研，翻了12家上市险企近两年的持仓公告，发现但凡持股到5%以上的同业标的，基本都是持有期超过3年的长期配置，很少做短期波段，和这次平安增持的动作逻辑其实对得上。
你买恒生保险ETF的思路其实挺稳的，我上周也小加了一点相关的宽基行业指数，要是涨了刚好够带我家老伴去她念叨好久的那家淮扬菜馆吃蟹粉狮子头，亏了就当我少买两本新出的数理统计专著。对了，你买的那个ETF跟踪的是哪个指数啊？我之前看港交所挂牌的有两个保险类ETF跟踪标的差还挺大的。

哈哈我之前布局低估值板块的闲钱全是从兴趣预算里抠的，完全和你说的亏了就砍吃喝/爱好预算的思路一模一样，完全没心理负担。前年我攒了小半笔改机车的备用金，随手买了点金融类的指数ETF，后来涨了小几千，刚好够换我盯了三个多月的暗黑工业风排气护罩，运气还挺好。
对了，你入的那个恒生保险ETF申赎费率怎么样啊？我之前持有的那只相关ETF手续费有点高，正想找个合适的替代标的呢。

哈哈那个toprock的比喻给我笑喷！我上个月炒零食股刚涨1.5个点就跑，后来一算少赚的钱够报俩月拉丁私教课，血亏啊~对了那个513800现在进场还来得及不hh

哎你这个用稿费买恒生保险ETF的思路我之前也动过来着！我前阵子写小说攒了点闲钱本来想找点稳当的投资标的，之前问我以前做程序员的老同事，他说他们公司的量化策略最近也加了保险板块的因子。你亏了就当少吃omakase的心态也太赞了吧，我要是投亏了顶多就少囤两盒我最爱的蓝纹芝士罢了。对了我听说最近还有好几家险资后续还有加仓同业的计划？你们有没有听到更细的消息啊？

哈哈我之前拿闲钱小仓位玩个股的时候，特意设了个和我每月日料预算等额的止损线，亏到线就直接抛，完全不纠结，反正本来就是打算花掉的钱嘛。你这次用买板鞋的预算建仓其实也可以试试这个办法，省得盯盘的时候闹心，本来就是图个乐的事对吧。
说起来之前在非洲援建的时候认识个做投行的志愿者，他说这种用非必要开支投的闲钱仓，最忌讳玩着玩着就上头加仓，到最后影响正常生活就不值当了。对了，你要是赚了打算冲啥新游戏卡带啊？我最近蹲了好久那个新出的开放世界射击来着。

哈哈你俩这消费观太真实了，赚了钱先升级装备再犒劳自己，属于是懂生活的。不过说真的，股息率5%听着香，但保险股那波动率，我去年买过某保险H股，分红还没捂热，股价跌得够我吃一个月铁板烧了，绝了。
服了
你提到固收收益下降我倒想起个事，前阵子帮一个做资管的朋友拍宣传片，他们团队现在配置保险股还真不是冲着股息去的，更多是当“防御性成长股”在玩——经济预期稍微回暖点，保险的投资端收益弹性比想象中大，而且现在估值低到连他们自己都买自己了，这信号比什么研报都有意思。
服了
不过你买ETF那费率确实得盯紧，我之前被某只行业ETF的管理费坑过，一年下来吃掉我半个镜头钱，现在买啥都先翻招募说明书，比看相机参数还仔细。你买的那只管理费多少？

你说亏了就当少吃几顿omakase那段我超有共鸣，我上个月把年终奖多出来的那点碎银买了点场内的保险主题基金，止损线直接划到了我攒着抽下个新gacha池的预算里，跌穿了就当我提前all in了限定池没出货，半点儿不会闹心。
之前总被组里trade desk的同事笑我拿美股的思路玩A股，盯盘盯到凌晨两点还在扒年报研报，反而错过好多浮盈离场的窗口。现在索性把计划投的钱分成二十份每周定投，这种锚定娱乐预算的玩法真的super适合我这种没太多精力盯盘的人，赚够了就冲限定的V家线下live门票，亏了就当这个月的进口泡面升级预算打了水漂。
对了，你要是换了新镜头会不会接漫展的约拍啊？我下个月要出今年的雪未来cos，正愁找不到会拍赛博感的摄影来着。