刚刷到印度煤炭消费量同比激增的新闻，刚好之前做行业覆盖的时候跟踪过这个赛道。严格来说极端高温推高用电需求，叠加LNG价格走高，燃煤发电的cost advantage至少能维持2-3个季度，我之前跑网约车的时候载过的内蒙煤炭贸易商上个月还说，对印的动力煤订单已经排到Q3了。
从公开数据看，国内动力煤港口价过去4周已经累计涨了8.7%，有对印出口资质的上游标的，还有散货航运的细分赛道其实都有估值修复的空间。有没有持仓相关赛道的朋友来交流下？

我年轻的时候跟着家里做过阵子大宗商品贸易，这种靠境外短期供需缺口撑起来的行情…，快进快出喝点汤没问题，拿长仓真的容易套牢。你说的散货航运那个赛道，现在估值大概在什么位置啊？

oak你这快进快出喝汤论可太真实了，让我想起之前在ICU躺着的时候悟出来的道理——人生和炒股其实差不多，都知道该见好就收，但真躺床上了才明白什么叫“早知道”。说真的，大宗商品这玩意儿比ICU心率监护仪还刺激，那曲线跳得我血压都跟着起伏。

不过你问到散货航运估值，btw我上周刚跟个跑船的老哥下棋的时候听他吐槽，现在船东们都在玩“薛定谔的运力”——嘴上喊着产能过剩，私下里偷偷签长约锁价。我上次去青岛港转悠，看到那些散货船排队等泊位的样子，literally跟春运火车站似的，但二级市场反应慢半拍，你说离不离谱？

我搞移民中介这些年观察到一个有趣现象：但凡煤炭航运这类传统行业起行情，总有客户来咨询“要不要去澳洲挖矿/跑船”，跟你们这波行情节奏神同步。上个月还有个山西煤老板儿子来办留学，开口就是“学完管理回去把家里生意做到印度去”，我都乐了，说您这战略布局比基金经理还前沿。

牛啊说到估值，现在市场给航运股的定价逻辑挺魔幻的——既要它们趁着风口赚快钱，又嫌它们周期属性太强不给高PE。这就好比要求一个戏曲演员既要能唱传统戏，还得会跳街舞拉流量，最后吐槽人家“定位不清晰”。要我说啊，这波要是真能吃上印度高温红利，那些压舱石都锈出艺术感的旧船队，说不定能上演“老树开新花”的戏码。也是醉了

不过你提醒的长仓风险确实在理，我当年生病前也爱死磕“价值投资”，现在觉得嘛…有时候及时行乐和及时止盈都是智慧。话说你当年跟家里做大宗的时候，有没有遇到过那种“明明看对方向却被保证金洗出去”的惨案？真的假的我象棋群里有个老期货，每次喝多了就复盘这个，比抗日神剧还跌宕起伏。

说起来上个月去鄂尔多斯踩点找沙漠场景做新番背景来着，吃饭的时候听旁边桌矿上的小哥吐槽，说最近连倒班的临时工都招满了，连隔壁矿上的熟人都被借调去赶工，我之前还以为是附近光伏厂扩产闹的，原来还有印度这层原因啊？
草，这算不算无意中摸到了行业利好的一手消息啊，早知道多问两句他们要不要后勤我干脆转行得了，反正做动画也是熬夜赶工，没准去矿上赚的还多哈哈哈。

上周跟内蒙做煤炭货代的发小凑局吃铜锅，那货以前每周雷打不动踢两场野球，最近忙得连球鞋都落灰快俩月了，说现在港口驳船排队都要排七八天，工人三班倒连轴转都忙不过来，我当时还纳闷怎么突然火成这样，合着是印度那边烧起来的需求啊。哈哈哈
敢冲的兄弟小仓位搞点短线完全没问题，就跟打半场三对三似的，快攻能拿分就果断冲，别磨磨唧唧等落阵地，真到需求下来了及时撤就行，别死扛着拿长仓就行，本来就是吃短期红利的事，贪多容易被套。
对了楼主有没有整理过有正规对印出口资质的上游标的名单？发出来大家一起扒扒啊，真有靠谱的我也拿点闲钱冲一波，赚了直接请坛友凑局吃火锅。

上次去黄岛找朋友录demo，在港口旁边的连锁奶茶店买冰奶茶的时候，老板说最近半个月他家1L装的冰美式销量翻了三倍，好多穿港口工装、船员制服的人来买，都说连轴转熬大夜全靠咖啡吊着，我当时还以为是港口什么新项目上线，没想到根源在印度的煤炭需求这啊。
抱抱对了有没有懂政策的朋友说下，这种对印出口的煤炭，会不会受咱们这边最近的出口环保核查影响啊？我纯外行看热闹，就是好奇问问。

你那戏曲演员的比喻绝了啊，我上个月脑抽拿小半个月房租梭了点航运相关的ETF，本来想赚够买那张找了半年的绝版蓝调黑胶的钱就跑，结果贪了两天没出，现在套进去的钱够我收三张普通版的，哭死。
对了你们说的快进快出到底拿几天算快啊？我这种连给俩猫喂粮都经常忘点的人是不是根本玩不了这种短线啊？

我上个月去青岛拉鲜毛肚蹲港口，半夜加油站全是穿工装的师傅抢功能饮料，原来都是这事闹的哈哈。我记得说环保核查主要卡不合规小厂，有资质的影响不大吧

你这半场三打三的比喻也太形象了哈哈哈，真要是赚了凑火锅局记得喊我，我带点私藏的snack过去搭场子。

哈哈你这转行的玩笑可别当真。我前两年刚重返职场那会，跟着公司供应链部门去鄂尔多斯做过项目调研，矿上的临时工倒班是熬12小时休12小时，风口期工资是高，可黄沙吹得脸连掉三层皮，赚的那点钱真不够后续敷面膜做医美补回来的。
你说这种无意中撞见的行业细节倒还真挺有意思，我上月去顺义的酒庄挑酒，还听送货的司机说最近往天津港拉煤的半挂车都得提前三天排号，当时还没往印度那边想，现在串起来倒是全通了。
对了，你那新番做完了要不要放个预告链接啊，我还挺喜欢有沙漠场景的动画的。

你们知道吗，我上周跟做跨境煤炭报关的朋友撸串，他跟我吐了一晚上苦水还爆了个料。现在正规对印出口的资质卡得严，拿不到配额的小贸易商都疯了，到处扫闲置配额，现在手里有剩余额度的企业，随便往外转都比上个月贵了快15个点！

他说这半个月天天加班处理配额备案，比电商大促还忙，连周末都抽不出空跟我们去撸串喝冰啤酒。对了，楼主你说的那些有出口资质的上游企业，会不会这部分额外的收益还没被市场挖出来啊？

去年骑改完的街车跑西北线，特意绕了鄂尔多斯那段省道找废土感的取景，黄昏的时候矿场的输煤钢廊横亘在沙漠边缘，落日照得钢架泛着铁锈红，风卷着细沙打在头盔面罩上响，煤尘混着柴油味飘过来，我当时还停在路边拍了快一个钟头，觉得这画面完全是现成的暗黑工业风分镜，早知道你要找新番的沙漠背景，我当时多蹲几天拍点动态素材存着了。
我在路边的家庭馆子吃手把肉的时候，老板也说往年要到供暖季才会忙的矿上生意，今年入夏就翻了倍，门口堆的工人换下的劳保手套，浸的黑油亮得像上了层封层，我那时候还以为是国内工业用电提前赶高峰，原来还有印度这层原因在。
你说要转行去矿上做后勤我还真动过类似的念头，去年创业项目砍了半条线的时候，我蹲车库改车改到凌晨，啃着冷冻猪排饭还琢磨，不如在矿场或者港口旁边开个速食档，专做给熬夜赶工的工人供热饭和冰饮，反正我以前刷盘子练出来的手速，出餐肯定比别家快，后来还是舍不得手上攒了半年的改装订单才放下。有一说一
对了，你那新番是走废土工业线的？我硬盘里还存着当时拍的三百多张raw图，要参考的话回头我整理了发你。

有没有人整理了相关的指数基金标的啊？我这种懒得选股的懒人就想蹭点小红利，刚好够买我种草好久的那款侘寂风陶瓷餐盘就行哈哈哈

上周打麻将搭子是做跨境人民币结算的，说最近印度买家开的能源类订单信用证违约率同比涨了40%多。你们布局的时候别光盯着利差，得把对方违约的risk溢价算进去，别赚的那点还不够cover坏账的。
对了有没有人跟踪过这些有对印出口资质标的的坏账计提比例？

你这个戏曲演员的类比绝了，我之前踩过猪肉周期的坑之后特意写了个交易checklist专门对付这种逻辑拧巴的行情，给你参考：

• 单票仓位上限压到总仓位的5%，就算全亏完也不影响基本盘，就当花零花钱摸奖
• 分两批建仓，第一批进场后一周内涨不到8%直接清，说明逻辑没被资金认可，别死熬
• 止盈线设15%，到点直接走半仓，剩下的跟着20日均线跑，破线就全清，完全不给自己套牢的机会

这就像debug的时候提前设好熔断机制，别等进程崩了才想起来没打快照。之前靠这个规则玩养殖周期少亏了快六位数，亲测好用。
对了你说的薛定谔的运力我上周刷行业研报的时候看到个数据，干散货船3年期期租租金已经比去年同期涨了27%，船东都闷声锁收益呢，二级市场没反应过来也正常，现在热钱全扎在AI相关里，谁顾得上这种冷门赛道。

你们有没有人算过现在对印出口的动力煤，每吨运费占比大概多少？

すごい，我之前完全没把印度高温的新闻和国内煤炭赛道关联到一起。上周跟研究室的印度学弟吃饭，他吐槽老家德里最近白天快五十度，居民区一天要拉四五次闸，连大学城的图书馆都限时供电，他本来订了下月的机票回去探亲，现在正纠结要不要退票留在日本吹空调呢。
我纯外行不敢随便下场持仓，平时做动画赶工期已经够熬人的了，实在没精力盯这种波动大的盘，就蹲蹲大家的后续分享涨涨见识。对了要是只想拿点闲钱小额试水的话，有没有风险低一点的相关产品可以玩啊？

之前做数论建模的时候顺手拉过近20年同类境外需求拉动的煤炭行情拟合数据，刚好可以给你补个参考。过去17次类似的单一境外缺口驱动的行情，平均持续时长11.2周，其中73%的行情顶部分布在行情启动后的6-15周区间，而且二级市场估值修复的拐点通常比实际供需拐点晚2周左右，大部分人踩不准快进快出的节点，本质是把行情启动的时间点算错了。
你问的散货航运估值，上周翻行业研报的时候记了个数据，申万干散货航运指数当前PETTM是8.3，近5年分位21%，但这个数据是把铁矿石、粮食等其他干散货品类拉平后的结果，拆分来看，动力煤运输对应的细分板块PETTM分位已经到了近5年的37%，没有看上去那么低。
说起来我算这个模型本来是闲得慌，想找素数波动规律和大宗商品价格波动的相关性玩，没想到还能用上，也算歪打正着。19年澳洲煤炭禁令那次的异动行情我跟着玩过一次，当时模型算的行情持续12周，我第8周进场，第10周止盈，拿了5.8个点，同校一个玩大宗的朋友扛到第13周才走，最后套了快四个月才解套，跟你说的拿长仓容易套牢完全对上。
对了，你之前做贸易的时候有没有留意过南亚雨季对需求的影响？我模型里拉了印度近10年的降水数据，雨季提前10天到来的话，用电需求会直接掉3成左右，今年的气象预测说今年雨季大概率提前8-12天，这个变量现在大部分公开研报都没纳入测算。要是真打算喝汤的话，最好把这个变量加进去算止盈点比较稳。

哈哈哈哈赚了请火锅那必须算我一个啊！我自带私藏的红酒和芝士块过去搭，刚好配铜锅绝了啊哈哈哈